5J-3
非線形予測誤差に基づいた株式ポートフォリオの構築
○猪瀬悟史，鈴木智也（茨城大）
株式投資を支援するポートフォリオ理論では，最近の収益率の平均
値と標準偏差に基づき，将来の期待リターンとリスクを推定する．
この期待リターンとリスクは，いわば将来収益率の予測値と予測誤
差に相当している．つまりポートフォリオ理論では，極めて単純な
予測手法を前提としている．しかし現実の株式市場は，過去の平均
変動によって予測できるような単純なものではなく，高次の非線形
予測モデルを必要とする．そこで本研究では，非線形予測法を駆使
した新しいポートフォリオ構築法を提案する．この提案手法の有用
性を検証すべく，実データを用いて投資シミュレーションを行った
結果，従来法による株式ポートフォリオよりも高収益を獲得できた
ので報告する．